开源证券股份有限公司殷晟路,鞠爽近期对鹏辉能源进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：“质量回报双提升”行动方案彰显公司长期发展信心》，本报告对鹏辉能源给出买入评级，当前股价为17.47元。

鹏辉能源(300438)

发布《关于“质量回报双提升”行动方案》彰显长期发展信心

2024年2月5日，鹏辉能源发布《关于“质量回报双提升”行动方案》，公告就公司近期股票回购情况进行了更新同时对所制定的“质量回报双提升”实施方案五大行动举措进行了一系列阐述。公司基本面方面，受欧洲户储去库、国内大储竞争加剧、原材料价格大幅下跌导致公司产品售价通缩影响，我们下调公司2023-2024年盈利预测，预计其2023-2024年归母净利润分别为0.58/4.2亿元(原14.45/23.10)，新增2025年盈利预测为6.08亿元，EPS为0.12/0.83/1.21元，当前股价对应PE分别为151.1、21.0、14.5倍，考虑公司户储头部企业地位及大储产能与工商业储能产能投放，其出货量有望持续保持高增长，维持“买入”评级。

牢固树立投资者为本观念，为稳定市场和投资者信心积极贡献力量

公司牢固树立以投资者为本的概念观，运用股份回购、大股东及董监高增持等方式，与投资者共享发展成果。截至2024年1月31日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份240.7万股，占公司目前总股本的0.48%，最高成交价27.17元/股，最低成交价20.28元/股，成交总金额为5997万元(不含交易费用)。坚持以投资者为本，将“质量回报双提升”行动方案执行到位，切实增强投资者获得感，为稳定市场和投资者信心积极贡献力量。

企业经营扎实稳定，积极推动产品技术更新迭代

公司积极响应国家对“碳达峰”“碳中和”政策的号召，生产的锂电池产品覆盖储能、消费和动力三大运营场景，致力于让更多人用得起安全稳定的清洁能源。同时以创新为主要抓手，积极探索多项前沿技术，推出钠电产业化技术、成为全国首批钠离子电池测评通过单位，推出凝胶阻燃电解液技术、全球首创新型正极新型材料S24技术等。伴随行业下游需求回暖，公司有望凭借技术与产品迭代优势，抢占市场先机，占据行业领先地位。

风险提示：原材料持续跌价计提相应减值；行业需求不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，民生证券邓永康研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.55%，其预测2023年度归属净利润为盈利6.78亿，根据现价换算的预测PE为11.88。

最新盈利预测明细如下：